专户理财

1、什么是专户理财？

基金管理公司向特定合格投资者非公开募集资金或者接受其财产委托设立资产管理计划并担任资产管理人，由托管机构担任资产托管人，依照法律法规和资产管理合同的约定，为资产委托人的利益，运用委托财产进行证券投资的活动，属私募资产管理业务的一种类型。可以采取的形式有两种：

（1）为单一客户办理私募资产管理业务，即单一专户；

（2）为特定的多个客户办理私募资产管理业务，即集合专户。

2、单一专户与集合专户的区别？

单一专户理财是指基金公司向单一合格投资者非公开募集资金或接受其财产委托，设立单一资产管理计划并担任资产管理人进行证券投资的活动。单一客户委托的初始资产需不低于1000万元人民币。

集合专户理财是指基金公司向两个及以上的合格投资者非公开募集资金，将客户的委托财产集合于特定账户，设立集合资产管理计划并担任资产管理人进行证券投资的活动。合格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额不低于 30 万元，投资于单只混合类资产管理计划的金额不低于 40 万元，投资于单只权益类、商品及金融衍生品类资产管理计划的金额不低于 100 万元。单个资产管理计划委托人人数不得超过200人，客户委托的初始资产合计不低于1000万元人民币。

根据法律法规和资产管理合同的约定，单一专户与集合专户在资产缴付形式、开放申购赎回规定、投资集中度要求、份额设定及财产分配原则等方面均存在差异化安排。

3、专户理财与公募基金的区别？

	私募资产管理业务	公开募集证券投资基金
资金来源	向合格投资者非公开募集或接受其财产委托	通过公开发行基金份额，集中投资者的资金
初始规模	资产管理计划初始委托财产规模不低于1000万元	基金募集金额不少于两亿元人民币，发起式基金除外
认购起点	单一资产管理计划为1000万元；集合资产管理计划根据投资资产的主要类别，设置不同的认购起点：合格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额不低于 30 万元，投资于单只混合类资产管理计划的金额不低于 40 万元，投资于单只权益类、商品及金融衍生品类资产管理计划的金额不低于 100 万元。	不同销售渠道的设置有所区别，认购起点一般为10元或100元起
投资范围	银行存款、同业存单，以及符合《指导意见》规定的标准化债权类资产；上市公司股票、存托凭证，以及中国证监会认可的其他标准化股权类资产；在证券期货交易所等国务院同意设立的交易场所集中交易清算的期货及期权合约等标准化商品及金融衍生品类资产；受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品；中国证监会认可的其他资产。	股票、债券、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品等中国证监会认可的资产
费用	管理费、托管费、业绩报酬（或有）等	基金管理费、基金托管费、认/申购费、赎回费等
营销推广	资产管理计划应当以非公开方式向合格投资者募集。不得公开或变相公开募集资产管理计划，不得通过报刊、电台、电视、互联网等传播媒体或者讲座、报告会、传单、布告、自媒体等方式向不特定对象宣传具体资产管理计划。	通过公募的方式募集资产，可以印刷宣传材料、在媒体向公众推介
信息披露	季报、年报、临时报告等资产管理合同中约定的报告服务	季报、半年报、年报、临时报告

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